摘要：詹伟基先生是香港财经分析师学会（即特许金融分析师协会CFA Institute香港分会）原会长、现任香港财经分析师学会政策倡导委员会联席总监。
问题1：香港财经分析师学会在社会上已经有一定的历史与地位，能否简单介绍一下贵学会的历史？贵学会和特许金融分析师协会是怎样的关系？
香港财经分析师学会(TheHong Kong Society of FinancialAnalysts) (“学会”)，是一间非牟利专业团体， 由拥有CFA 认证投资专才， 于1992 年创立。到2014 年6 月为止，学会有超过5700 名会员， 是CFA 协会全球第四大地方分会，并且系亚太区最大的地方分会。CFA 协会在超过140 个国家和地区，拥有12 万多名会员。学会的会务，主要由热心会员义务担当，并由一群全职工作人员支持。学会的成立宗旨是致力推广金融行业道德及专业操守，维护行业公平性，及保障投资者利益。
学会通过举办持续进修课程，致力于提升分析员、投资专才、金融服务业和投资业界的专业水平，以维护行业的公平性和保障投资者的利益为前提，积极推动行业道德和从业人员专业操守的培养。学会除了提高CFA 特许资格认证的认受性外，亦为会员、CFA 协会、监管机构人员和业界提供一个沟通平台。
学会除了向会员提供服务，亦恒常服务大众，例如每年与香港政府投资者教育中心所举办的研讨会，一年一度的大学生投资研究分析比赛，及持续组团参加“毅行者”筹款活动等等。
问题2：香港财经分析师学会的主要职能有哪些? 是否和香港特别行政区政府有定时的交流？如有的话，是哪方面的政策需要贵学会去提供意见？
学会致力推广金融行业道德及专业操守，维护行业公平性，及保障投资者利益。并不时通过举办持续进修课程，提升业界专业水平。为不断改善本地的投资环境，完善对投资者的保障网，学会一直积极与业内各个监管机构保持沟通，例如与证监会、香港交易所及金融发展局就不同业界议题进行会议、与财政司司长就政策及财政预算案会谈、出席立法会咨询小组、响应业内各个监管机构或政府机构的咨询草案，如证监会、香港交易所等。其中较为重要的交流包括于2012 年7月向证监会的《有关监管保荐人的咨询文件》的回应，学会十分支持提高对保荐人的要求，以保障投资者的利益。本人亦曾被委任为香港财经事务局人力资源委员会成员。另外，学会的现任主席亦为证监会咨询委员会及证券及期货事务上诉审裁处的成员。
作为香港地区赞助人， 学会负责在港推广“ 全球投资业绩标准”（Global InvestmentPerformance Standards， 简称GIPS Standards）， 鼓励投资公司以这国际性标准呈报投资业绩，加强投资者的保障。学会也是香港商业估值论坛（BusinessValuation Forum）的始创成员之一，推动估值行业提升专业水平。另外，学会多年来均有参与由香港管理专业协会举办的年度最佳年报奖项评审工作。
除了为会员提供服务，学会同时为投资界及小区提供无偿服务，包括颁发年度最佳资本市场大学研究报告奖、举办年度CFA协会投资分析比赛香港区赛事、举办年度投资者教育讲座系列、参与乐施会毅行者筹款活动及支持CFA 证书考生活动等。
问题3：现阶段CFA 协会在中国内地的发展情况如何？贵学会有定时和内地的CFA 机构举行交流活动吗？
中国是特许金融分析师协会的重要市场，亦于国际金融市场担当重要角色。内地特许金融分析师的人数由2010 年的1781 人增至现在的3049 人，并已成为拥有全球第二最多特许金融分析师考生之区域(17.2%)，仅次于美国(25.1%)。特许金融分析师考试于内地的合作伙伴包括多间著名大学，如北京大学、复旦大学、清华大学等，可见已于内地建立一定的认受性。
学会积极与内地的CFA 机构进行交流，例如派出代表出席北京及上海的投资会议、协助宣传CFA 中国到访香港的活动。另外，CFA 中国、CFA Society Beijing及学会之间所订立的互惠协定，让各自会员可以参加另外两个机
构所举办的活动及享受其会员折扣。学会也与香港中国金融协会等交流及举办会员活动。
问题4：您如何看待国内的投资业及资产管理业的状况？根据目前中国的经济情况与发展形势，您对国家的相关政策有哪些建议？
中国现有245 个基金( 截至2014 年7 月)，活跃资金超过26.061 万亿( 截至2014 年6 月)，再加上互联网的发展，机遇是无法估计的。可是，有机也有危，出现乱局的机会也高。例如，目前的网上金融只是再分配利润，并未有实质增加整体的经济价值，其规范化是必须的，这是极高的系统性风险。
在2008 年全球金融危机后，市场无形之手失效，全世界的监管机构也在进行金融改革以提高银行资本金水平，加强金融机构风险管理和完备法律保护投资者。在此非常时刻，政府需与业界共同努力应对挑战。中国的金融机构国际化正在加快步伐，但必须按国情调整，不能一步登天。好的政策和商业活动需具创造价值或有利分配财富的效果。我们有五点的建议：
1. 继续完善公司法、网上金融监管、证券法和信托法；
2. 加强投资者教育和人才培训；
3. 加速金融国际化；
4. 鼓励民企资产管理发展；
5. 在不危及国家安全下开放金融及资讯平台的管理。
希望有机会能就以上的建议跟社会各界多多交流。
问题5：作为上任会长及本届的政策倡导委员会联席总监，您有哪些经验可以同大家分享一下？
学会致力通过不同的渠道，向不同层面的持份者，如财经分析师、金融从业员、机构投资者及市民大众等传递正确的投资观念及提倡专业操守。我们认为投资者教育非常重要；有精明的投资人，金融机构就必须提供优质的产品和提高透明度。有高质量的参与者( 投资人, 监管和机构),才有高效的金融市场!
投资者教育方面，学会与投资者教育中心合办的年度投资者教育讲座于7 月12 日刚圆满结束，邀请的演讲者皆为资深金融理财业界的专家，包括来自国际评级机构的董事、资产管理公司的投资董事及资深基金经理，今年并以中小型股票，内地银行业，及环球科技股为主题，吸引超过270名人士出席，足以证明这些题目均为市民大众所关注。
在促进业界发展方面，为提高市民对财务分析报告的认知及表扬出色的财经分析员，本会于今年首次举办最佳财经分析报告比赛，参赛机构包括不少国际知名的金融机构及投资银行，让业界精英可在此平台上进行比拼，得奖者会获邀参加本会年度晚宴，与业界翘楚做互动交流。
另外，香港作为全球主要的金融中心之一，对专业财经分析师的需求与日俱增，为协助有意投身业界的大学生提供更多有关财经分析的知识，进而为本港培训优秀人才， 学会举办CFA 协会投资分析比赛香港区决赛。比赛不但协助参加者培养独立思考及分析能力，尝试以创新方法解决难题，还会向他们灌输专业操守知识，为业界培育奉公守法的专业人才。比赛在世界各地陆续进行，如菲律宾马尼拉、荷兰阿姆斯特丹及美国乔治亚州亚特兰大。地区性决赛的优胜队伍会代表该地区晋身全球总决赛，争夺全球冠军宝座。今年已是学会连续第十年举办此赛，让参加者与全球各地顶尖商学院的学生互动交流。香港浸会大学代表在2008 年更获得这项比赛的全球总冠军。
学会在过去几年已积极回应了15 份香港监管的政策咨询文件，包括支持具有争议性的IPO 保荐人刑事化和证券条例关于衍生工具交易上报修订等。我们也反对同股不同权和强烈要求改革特区财政投资管理模式。这些新的规则和思维或会增加营运成本，但能规范业界及加强香港的竞争力。我们抵着压力，就是为了让中国香港地区展现质量并重的国际金融中心魅力。这也是一般以公司会员利益为主的业界机构所不能做到的。
问题6：听说CFA 证书非常难考，您认同吗？贵学会目前培养了哪些优秀的人才？
我同意难考这一说法。CFA资格认证是统一以英语主考的全球考试，是国际金牌认证，要求也相对严格。于今年六月份CFA 一级、二级及三级考试于全球的合格率分别为42%、46% 及54%，而上年同期为38%、43% 及49% ，过去十年的平均合格率为39%、44% 及53%。从以上的数据看出，其合格率都大概于40%-50% 之间。 相较于今年三月的CFP 资格认证考试( 美国) 的合格率62.7%为低。 CFA 协会建议一般学员要花300 小时的学习，才有望通过考试。
我们当中有1665 名会员的会藉已超过十年，其中很多均为高级管理层，91% 为行政人员级别，学会会员的行业分布主要为财经分析师(14%)、投资组合经理(13.9%)、客户关系经理(8.2%)、会计师/ 核数师(7.3%)、风险控
制经理(6.6%)、投资银行分析师(5.6%)、企业分析师(5.2%)、交易员(4.8%)、顾问(4.6%) 及私人银行家(2.8%) 等，覆盖投资界的买方(40.2%) 及卖方(18.7%) 的各行各业。我们的董事会和咨询委员会成员，均为基金、保险、银行业的高管。
结语：您的日程繁忙，很荣幸可以请到您来做这次访谈。谢谢您。
詹伟基先生简介
香港财经分析师学会（即特许金融分析师协会CFA Institute香港分会）原会长、现任香港财经分析师学会政策倡导委员会联席总监。CFA 证书持有人,澳大利亚会计师。获澳大利亚 Macquarie 大学的应用财务硕士学位和香港中文大学的企业管理学士学位，也是香港理工大学的博士生。詹先生在过去26 年从事财经工作，现任职一家欧洲银行投资委托部执行董事。曾受聘于瑞士信货集团、澳洲联邦银行、星展银行、渣打银行和汇丰保险。他对金银锭买卖、司库和投资管理营运工作有广泛的经验。詹先生有丰富的讲学经验,是 CFA 和大学硕士课程客席导师。
关键词:联席,香港,分析师
